سوق السيارات المستعملة في الهند في المسار السريع

من المتوقع أن يشهد سوق السيارات المستعملة في الهند تجاوز حجم المبيعات 6 ملايين وحدة في السنة المالية الحالية (السنة المالية 2026)، وفقًا لتقرير تقييمات CRISIL الأخير. وتعزو الوكالة هذا النمو إلى مزيج من سلوك المستهلك الواعي بالقيمة، والاعتماد المطرد لمنصات المبيعات الرقمية، وتحسين الوصول إلى تمويل المركبات.

وقد أدى هذا الزخم إلى رفع نسبة مبيعات السيارات المستعملة إلى الجديدة إلى حوالي 1.4، مقارنة بأقل من 1.0 قبل خمس سنوات فقط. وتنمو أحجام السيارات المستعملة الآن بأكثر من ضعف وتيرة مبيعات السيارات الجديدة، حيث تساوي قيمة السوق تقريبًا قيمة مبيعات السيارات الجديدة.

ويظهر تحليل CRISIL أن أداء القطاع قد تعزز بعد فترة ضعيفة. بين العامين الماليين 2017 و2024، ارتفعت أحجام مبيعات السيارات المستعملة بمعدل متواضع يبلغ حوالي 5%. ومع ذلك، شهدت السنة المالية الماضية انتعاشًا أكثر حدة مع نمو بلغ حوالي 8%، ومن المتوقع أن يصل التوسع هذا العام إلى 10%. ويشير التقرير إلى أن الاتجاه التصاعدي للنسبة المستخدمة إلى الجديدة يشير إلى تحول هيكلي في السوق، مدعومًا بزيادة ثقة المستهلك في جودة المركبات المستعملة وتزايد سهولة المعاملات عبر الإنترنت.

وعلى جانب العرض، تشير CRISIL إلى أن متوسط عمر السيارات المستعملة التي تدخل السوق ينخفض بشكل مطرد ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 3.7 سنوات في السنة المالية الحالية. ويعكس هذا الاتجاه دورات ترقية أسرع، حيث يقوم العديد من المالكين باستبدال المركبات في وقت أبكر من ذي قبل. كما تتغير أنماط الطلب، حيث يفضل المشترون بشكل متزايد المركبات متعددة الاستخدامات مما يعكس التفضيلات في قطاع السيارات الجديدة.

ويؤكد التقرير أن الهند لا تزال تتمتع بمساحة كبيرة للنمو، حيث تظل نسبة مبيعات السيارات المستعملة إلى الجديدة أقل من تلك التي شوهدت في أسواق السيارات الناضجة في جميع أنحاء العالم. وتشير هذه الفجوة إلى إمكانية التوسع بشكل أكبر مع استمرار تطور المحركات الهيكلية مثل الرقمنة، والابتكارات التمويلية، وتغيير مواقف المستهلكين.

أحد العوامل الرئيسية التي تدعم مرونة قطاع السيارات المستعملة هو أدائه خلال فترات اضطراب السوق. يسلط كريسيل الضوء على أن الأحجام صمدت حتى أثناء الوباء والنقص العالمي في أشباه الموصلات، وكلاهما أدى إلى تقليص إنتاج السيارات الجديدة. ومع استمرار النقص في المغناطيس الأرضي النادر في التأثير على التصنيع، تظل الجداول الزمنية الجديدة لتسليم المركبات ممتدة، مما يدفع بعض المشترين إلى اختيار السيارات المستعملة للوصول إليها بشكل أسرع. ويستفيد مشترو السيارات لأول مرة أيضًا من مجموعة واسعة من الطرازات المتوفرة في السوق المستعملة، بمساعدة المبيعات القوية للسيارات الجديدة في فترة ما بعد الوباء، والتي جددت العرض.

ركزت دراسة CRISIL على ست شركات كبرى للسيارات المستعملة عبر الإنترنت، بما في ذلك المنافذ المدعومة من الشركات المصنعة والمنصات الرقمية التي يقودها المخزون. تمثل هذه الشركات مجتمعة ما يقرب من نصف السوق المنظمة وحوالي ثلث إجمالي مبيعات السيارات المستعملة في الهند. وتظهر النتائج أنه على الرغم من النمو الصحي للإيرادات، إلا أن الربحية لا تزال بعيدة المنال بالنسبة للعديد من اللاعبين بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل. النفقات المتعلقة بتجديد المركبات والخدمات اللوجستية واكتساب العملاء ثقيلة بشكل خاص، حيث لا تزال الصناعة في مرحلة التوسع.

ويشير التقرير إلى أن التحرك نحو تقديم حلول شاملة تغطي التفتيش والتجديد والتمويل والتأمين والتسليم حتى عتبة الباب يمكن أن يساعد في تحسين الهوامش بمرور الوقت. يُنظر إلى عروض الخدمات المتكاملة على أنها وسيلة لتعزيز ثقة العملاء وراحتهم، وبالتالي زيادة حجم المبيعات وتكرار الأعمال. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع CRISIL أن يتحسن انضباط التكلفة، مع تدابير الكفاءة التشغيلية التي تقلل الخسائر النقدية تدريجيًا. إذا استمر هذا الاتجاه، فيمكن لمعظم اللاعبين تحقيق التعادل التشغيلي خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.

وفي غضون ذلك، ستتوقف الملامح الائتمانية للشركات إلى حد كبير على قدرتها على تأمين التمويل في الوقت المناسب والحفاظ على السيولة الكافية لدعم خطط النمو. وتشير تقديرات CRISIL إلى أن القطاع سيشهد إنفاقًا رأسماليًا في حدود 10 مليارات روبية هندية خلال السنة المالية الحالية، موجهًا في المقام الأول نحو توسيع مراكز التفتيش وتعزيز البنية التحتية التكنولوجية.

وقد جمع اللاعبون المنظمون بشكل جماعي أكثر من 140 مليار روبية هندية من الأسهم منذ السنة المالية 2019، مما يعكس اهتمام المستثمرين القوي بالقطاع. ومع ذلك، في العامين الماضيين، تحول التركيز نحو تحسين الربحية والكفاءة التشغيلية بدلاً من السعي بقوة للحصول على حصة في السوق. وأصبح جمع التبرعات أكثر انتقائية، حيث تسعى الشركات إلى تحقيق التوازن بين طموحات النمو والحاجة إلى الاستدامة المالية.

ويشير التقرير أيضًا إلى أن الإقراض المصرفي للقطاع لا يزال مقيدًا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى حرق النقد المستمر والهوامش الضعيفة أو السلبية. ومع ذلك، تتوقع CRISIL أن يتحسن نشاط الإقراض، خاصة بالنسبة للاعبين الذين يقودهم المخزون والذين يمكنهم تقديم ضمانات ملموسة. ويمكن أن يوفر هذا التحول سبل تمويل إضافية ويقلل الاعتماد على رأس المال السهمي للتوسع.

وبالنظر إلى المستقبل، تحافظ CRISIL على نظرة إيجابية لسوق السيارات المستعملة، واصفة إياها بأنها قوية من الناحية الهيكلية مع إمكانية النمو المستدام. ويشير التقرير إلى أنه على الرغم من أن محركات الطلب لا تزال قائمة، فإن توفر مخزون عالي الجودة سيكون عاملاً مهمًا في تحديد مسار القطاع. سيكون ضمان إمدادات ثابتة من المركبات الحديثة نسبيًا والتي تتم صيانتها جيدًا أمرًا بالغ الأهمية لتلبية توقعات العملاء ودعم المزيد من التوسع في السوق.